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                                        股民講述股災這一月:經得起全倉平倉,扛不住杠桿爆倉

                                        來源:經管之家 | 2015-07-24 | 發布:經管之家

                                               

                                               歌手王杰在《為了愛夢一生》中這樣唱到:“為了愛,夢一生,游游蕩蕩幾番浮沉”。

                                               A股自6月15日下跌至今已有24個交易日,約一個月的時間。但這一個月中許多投資者已是幾經浮沉,心有余悸。在這場驚心動魄的股市爭奪戰、保衛戰中,不同的投資者到底是如何度過的?又悟出了什么?《每日經濟新聞》記者通過此前一周的采訪,以下將為讀者分別講訴普通散戶、融資客戶和配資者三類投資人群的真實故事。

                                               普通散戶:割肉之后不敢再全倉

                                               她是一個公司金領,為了自己向往的生活不斷打拼,雖然對A股的火爆早已感受良多,但真正選擇入市卻是在滬指站上4200點之后。

                                               今年4月之后,因為聽到周圍的朋友不斷談論股市的火爆,最終令這位金領女士決定入市。在經歷了初期的笑逐顏開后,6月的大跌令她茫然找不到方向,僅依靠朋友的建議和推薦來投資,最終無奈割肉出局。如今,這位金領女士回顧過去,表示雖然不后悔當初決定,但所經歷的大跌令她時常心有余悸。

                                               上周,在成都IFS金融中心的一家咖啡館里,《每日經濟新聞》記者見到這位打扮精致、穿著入時的金領吳女士,她雖然經歷大跌,但仍保持著鎮定的微笑。“本來從未想過要炒股,只是周圍的朋友都在炒股并且賺了很多錢,在她們不停的勸說下,我最后也選擇開戶入市。在客戶經理和朋友的推薦下,剛開始我賺了不少錢。在周圍一片看漲聲的包圍下,我又加大了投資額,準備好好在股市里面掙一把。”吳女士簡單介紹了自己入市的最初想法,或許這也是今年多數投資者跑步入場的真實寫照。

                                               事實上,在互聯網快速發展、通訊極其發達的今天,普通投資者幾乎隨時隨地都能接觸到關于股市的各種信息,甚至連長時間在外奔忙的出租車司機,也經常和人聊起有關股市的話題。

                                               因為掙錢愿望強烈,消息多靠傳聞,缺乏必要的風險意識,在6月15日A股開啟本輪大跌后,吳女士的心態經歷了從樂觀到失望再到悲觀的心理轉變。

                                               吳女士告訴記者,6月15日、16日,她以每股42元成本持有的鵬博士(600804)走勢堅挺,逆市上漲,令她頗感慶幸。

                                               但當系統性風險持續之時,大多數股票都難獨善其身,這一點是吳女士之前沒有意識到的。

                                               6月17日~19日,鵬博士連跌三日,但吳女士周圍的不少朋友卻認為反彈將至,堅持一下就會勝利。吳女士因此也保持樂觀,決定持股等待期望中的反彈。

                                               端午節(6月20日)后,多只個股出現反彈,但鵬博士走勢極弱,此時吳女士開始擔心,她回憶道:“當時我就奇怪為什么它(鵬博士)不反彈,感覺有點失望,因為大跌之后我已經處于套牢狀態,只期望能早點解套,(它的走勢)與之前想象反差太大了。”

                                               6月26日,鵬博士跳空跌停,股價從6月17日最高45.58元跌至當日最低31.37元。當日不少朋友勸吳女士早點離場,認為“短熊”已至,再不走就沒機會了。

                                               6月29日,當鵬博士高開后迅速跳水時,吳女士最終打開交易軟件,做了一個艱難的決定:賣出。賣出價定格在29.1元,較成本價剛好虧損30%。

                                               “當我選擇賣出后,心里真的輕松了很多,雖然把之前的利潤虧掉甚至略微損失了一點本金,但我不后悔。我是真的怕了,怕它繼續跌,我不想等反彈了。”

                                               分析人士認為,吳女士的這個決定并不糟糕,虧損30%才選擇出局,雖然老股民很難想象,但對新手而言確實下了很大的決心。目前鵬博士處于停牌狀態,停牌前股價已跌至19.69元,割肉雖然艱難,但讓吳女士避免了更深的套牢。

                                               “那你還繼續炒股嗎?”采訪最后,《每日經濟新聞》記者向吳女士拋出了這個問題。

                                               吳女士竟然一下子笑了,回答道:“當然要炒,只是我以后要更小心,因為這次大跌真的是太嚇人了,以后我不會那么激進,但仍會參與,比如最近的反彈我都小倉位參與,但不敢全倉殺入了,只有慢慢來。”

                                               融資大戶:“催命短信”終致無奈平倉

                                               “融資加杠桿,不是我想一夜暴富,是我相信我的能力好好運用融資杠桿,憑借自己的學識和經驗獲得更多的財富。”

                                               經朋友介紹,上周當《每日經濟新聞》記者見到這位做地板銷售的徐先生時,他的開場白簡單明了,也體現出自信。更進一步了解后,記者才知道,眼前的這位徐先生股齡超過10年,經歷了2007年大牛市和2008年熊市,經營家裝地板已有6年之久,個人財富近千萬。

                                               徐先生對記者說:“小兄弟,這么說吧,我去年(2014年)才開的融資融券,我也知道這意味著什么。去年我開杠桿后,曾經差點被平倉,實際上我選擇的股票還是非常優質的公司,中國平安。當時在12月23日高位買入,誰知12月24日遭遇暴跌,就差1個百分點就遭平倉,不過后來反彈很快,我就把它賣了。有了這次經歷,我對融資炒股的把握自然更加謹慎,更不會去瘋狂賭一些兩融小盤股。”

                                               當記者看到徐先生打印出來的交割單后發現,他的炒股風格確實穩健,投資標的幾乎都是中國平安、陸家嘴和五糧液等藍籌股,鮮有題材股。

                                               但就是如此穩健的投資者,在使用了融資杠桿后,經歷了人生的第一次平倉。

                                               “我真的沒想到,自己最終會主動平倉,結束這不堪回首、備受煎熬的10多天。”徐先生告訴記者,他躲過了端午節前的殺跌,節后將反彈標的選定為東吳證券。他認為今年券商股一直滯漲,在上半年的大行情下,券商整體業績肯定好,這個時候選擇券商股,應該比較穩健,即便抄底不成,短期風險也不會太大。

                                               的確,相比被腰斬的小盤股,東吳證券端午節后跌幅并不大。只是,有了融資杠桿,一切從此不同。

                                               6月23日,徐先生大舉買入東吳證券,成本在22.46元,但6月26日、29日的連續大跌,讓他收到了券商發過來的、他稱之為“催命”的短信。這條短信內容如下:“尊敬的客戶:截止2015年6月29日16時,您的信用賬戶維持擔保比例為135.04%,低于我公司維持擔保比例警戒線150%。請您密切關注信用賬戶的風險。詳情請提前咨詢開戶營業部。”券商的意思很清楚:提醒他要么平倉,要么準備追加保證金。

                                               徐先生說:“6月28日我就收到了類似短信,心里十分毛躁,也不知道這個市場為什么成了這樣。好在6月30日又給了我希望,但希望過后變成了絕望。”

                                               6月30日,券商股集體反彈,讓徐先生信用賬戶擔保比例站在警戒線之上,他暫時松了一口氣,但隨后券商股下跌,所謂的“催命”短信又與徐先生天天見面。徐先生對記者說:“當連續幾天收到這樣的短信,我在反復思考是走還是留?市場底在哪里?持有東吳證券風險還有多大;幾個晚上,我都難以入睡。”

                                               終,在經歷多次心理斗爭后,7月7日一早,徐先生選擇自己平倉,原因一是無法在短時間內追加保證金,二是對市場感到失望。

                                               配資客:躲過暴跌死在抄底爆倉

                                               如果說上述兩位投資者都是在下跌中最終選擇糾錯出局,那么,以下這位約記者在成都遠洋太古里見面的青年李先生,就是一個因配資而悲劇的案例了。

                                               上周,在太古里的一家甜品店里,李先生面對記者,眼里總是流露出幾分不甘心的神色。

                                               李先生說,他經常在A股短線廝殺,懂得及時撤離、規避風險,因此他敢配資“1:3”加杠桿,市場好的時候一周盈利甚至能超過40%。“有人說我好賭,我更覺得我天生是為炒股而生。我的人脈和市場感覺讓我今年掙了不少錢,但最終我還是太年輕,忽略了配資的風險性,這個風險也大大超出了我的預期。”李先生如此告訴《每日經濟新聞》記者。

                                               李先生一邊拿出交割單,一邊說:“你可以看到,6月15日下跌開始,6月18日我就選擇賣出清倉,雖然有所虧損,但是這個賬戶還基本能保持在本金之上,當時我跟很多大佬聊天,他們認為下跌已開始,所以我選擇避避風頭。”

                                               他說,在清倉后,面對A股的幾次小幅反彈,他都只用了一成倉位試探性參與,可謂極其小心。

                                               當記者問他為什么踏空上周三開始的一波反彈行情時,他的回答是:“換了是你,看著市場大跌然后突然大漲,你敢輕易進場嗎?能何況當時停牌公司達到半數,指數已經失真,面對這樣的反彈,我選擇謹慎,因為很難把握。”

                                               李先生原本以為已經等到市場企穩,豈料高杠桿配資導致爆倉慘劇發生。

                                        7月15日,等待了半個月之久的李先生將反彈目標聚焦于亨通光電,在35.1元價位通過配資賬戶全倉殺入。面對當日午后的殺跌,李先生有點坐立不安,因為只要第二天大幅低開,系統將爆倉強平。“那一晚上我抽了很多煙,喝了很多酒,周圍的人都在安慰我不要太悲觀,說不定有奇跡,但我心里明白,第二天一大早爆倉恐怕在所難免了。”

                                               一夜無眠的李先生,7月16日9時早早坐在電腦旁守候A股行情。當亨通光電低開并瞬間跳水時,李先生知道,這波殺跌中,自己已不幸中彈。

                                               此輪下跌,由于杠桿的加入,加大了風險和不可知性。或許投資者買入的是一只基本面非常好的股票,但遇到大幅波動也有瞬間被爆倉的風險。分析人士認為,經過這一輪加杠桿下跌的投資者,以后還要繼續操作的話一定要更謹慎,不要“身后有余忘縮手,眼前無路想回頭”。

                                              來源:每日經濟新聞
                                              作者:劉明濤
                                        文章為作者獨立觀點,不代表經管之家立場
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